金融危机成因解析【优秀3篇】

金融危机成因解析 篇一

金融危机是指在金融市场上出现的一系列严重的经济问题，通常伴随着经济衰退、企业破产和失业率上升等现象。金融危机的成因极其复杂，涉及到经济、金融、政治等多个方面的因素。本篇文章将重点解析金融危机的成因，并探讨对策。

首先，金融危机的成因之一是金融市场的不稳定性。金融市场作为一个高度复杂的系统，受到各种因素的影响，容易出现系统性风险。例如，金融市场的波动性会导致投资者情绪波动，从而影响市场的稳定性。此外，金融机构的运作和监管体系也会对金融市场的稳定性产生影响。如果金融机构的信用风险得不到有效管理，就容易引发金融危机。

其次，金融危机的成因之二是经济周期的波动。经济周期是指经济活动在一定时间内的波动变化，通常包括繁荣期、衰退期和复苏期等。经济周期的波动会对金融市场产生深远的影响。例如，在繁荣期，人们往往倾向于过度乐观，盲目扩大借贷和投资，从而造成资产泡沫的形成。而在衰退期，人们往往过度悲观，导致信贷紧缩和投资下降，从而引发金融危机。

第三，金融危机的成因之三是全球金融市场的互联互通。随着全球经济的一体化和金融市场的开放，各国间的金融联系越来越紧密。这种互联互通既带来了经济增长和资本流动的机会，也增加了金融风险的传播。例如，一国金融市场的崩溃可能会引发全球范围内的金融危机。因此，全球金融市场的互联互通使得金融危机的传播速度更快、范围更广。

针对以上成因，我们可以采取一系列的对策来应对金融危机。首先，应加强对金融市场的监管和风险管理。建立健全的金融监管体系，加强对金融机构的监管，有效防范金融风险的发生。其次，应加强全球金融市场的合作与协调。各国之间应加强信息共享和风险预警，加强金融合作，共同应对金融危机。此外，还应加强经济结构调整和改革。通过调整经济结构，降低经济的波动性，减少金融危机的发生。

综上所述，金融危机的成因多种多样，涉及到经济、金融、政治等多个方面的因素。要应对金融危机，需要加强金融市场的监管和风险管理，加强全球金融市场的合作与协调，以及加强经济结构调整和改革。只有通过综合施策，才能有效应对金融危机的挑战。

金融危机成因解析 篇三

金融危机成因解析

　　从国际经济失衡导致金融危机的形成路径可以看出，国际经济失衡通过国际收支表现出来，国际收支失衡的调整又通过国际货币体系来进行，如果具备了完善和有效的国际货币体系，那

　　二、国际货币体系扭曲

　　徐x祺是国内学术界较早把发展中国家金融危机的原因归结为国际货币体系内在缺陷的学者。徐x祺（1999） 认为，一方面是秩序弱化在改革和维持现状间徘徊的国际货币体系;另一方面是发展中国家在国际贸易、投资和债务方面的弱势地位;处于双重制约下的发展中国家不得不一次次吞下金融危机的苦果，因而现存国际货币体系的内在缺陷难逃其咎。也就是说国际货币体系在调解国际收支不平衡时遵循了布雷顿森林体系的基本原则和理念，而各国在制定货币政策协调国际经济失衡时却失去了原有的秩序和纪律性，因而现在的国际经济的失衡被现在的国际货币体系放大了，加剧了。

　　布雷顿森林体系瓦解后，现有的国际货币体系是一个松散的国际货币体系，尽管欧元和日元在国际货币体系中作用逐渐增强，但是，储备货币的多元化并不能有效解决“特里芬难题”，只是将矛盾分散化，也就是说储备货币既是国家货币也是国际货币的身份不变。充当储备货币的国家依据国内宏观经济状况制定宏观经济政策，势必会与世界经济或区域经济要求相矛盾，因而会导致外汇市场不稳定和金融市场的动荡。实行与某种储备货币挂钩或盯住某种货币的国家，既要受该储备货币国家货币政策的影响，同时还要受多个国家之间货币政策交叉的影响。储备货币之间汇率和利率的变动对发展中国家的影响大为增强，使得外汇市场更加不稳和动荡，这种影响可以分为区域性的和全球性的。鉴于美元的特殊地位，美国经济政策变动影响既可能是区域的，也可能是全球的。

　　以美元为例，美元的价值调整是通过美元利率的调整实现的。美联储在制定美元利率时，不可能顾及盯住美元或以美元作为储备的国家（地区） 宏观经济状况，因而当美元利率调整时，往往会对其他经济体，特别是和美国经济联系比较密切或者货币与美元挂钩的国家和地区造成冲击 。首先，以美元为支柱的不完善国际货币体系，不论采取浮动汇率政策还是固定汇率政策，美国的经济影响着所有与其经济密切相关的国家及这些国家的货币价值变化。如果浮动汇率政策能够遵守货币体系下的货币政策制订的纪律约束，那么世界金融市场上就不会出现不稳定的投机性攻击，也不会出现由此造成的货币市场动荡乃至金融危机。由于制定货币政策的自主性和经济全球化相关性存在矛盾，因而目前的货币体系不能够保证美元在浮动汇率的前提下的纪律性，因而一个国家的宏观政策将会导致经济相关国家的货币市场动荡，在投机资本催化下爆发金融危机。就目前现状来看，虽然布雷顿森林体系已经崩溃，但是相对于新兴市场国家和发展中国家，美元不论是升值还是贬值，依然会造成这些国家经济的强烈波动。美国经济繁荣时，美元升值会导致资本的流出;当美国经济萧条时，美元贬值会导致这些国家的通货膨胀。

　　从上面的分析可以看出，现在的国际货币体系保留了原来国际货币体系的理念和原则，但却失去了原来的秩序和纪律，强势经济体可以利用这样的体系转嫁金融危机和获取更多利润，而不需要承担过多的责任。

　　三、国际游资的攻击

　　国际经济失衡是金融危机的前提条件，不完善的国际货币体系会加剧国际经济失衡，然而金融危机的始作俑者是国际游资。布雷顿森林体系崩溃后，金融危机离不开国际游资的攻击。1992 年欧洲金融危机，索罗斯通过保证金方式获取1 ：20 的借贷，在短短的一个月时间内，通过卖空相当于70 亿美元的英镑，买进相当于60 亿美元的马克，迫使英镑大幅贬值，在偿还借贷后净赚15 亿美元 。在1994 年墨西哥发生金融危机前，国际游资持续大量地进入墨西哥证券市场，在墨西哥所吸收的外资中，证券投资占70 %～80 % ，但在墨西哥总统候选人遭暗杀事件后的40 多天内，外资撤走100 亿美元，直接导致墨西哥金融危机爆发 。1997 年的东南亚金融危机也是国际游资首先攻击泰铢，低买高卖，并巧妙运用金融衍生工具获取高额回报。