试论证券类别与分类的体系化(通用3篇)
试论证券类别与分类的体系化 篇一
在金融市场中，证券类别和分类是非常重要的概念。证券类别指的是根据证券的属性和性质进行划分，而证券分类则是根据证券的市场表现和风险特征进行划分。证券类别与分类的体系化是指建立一个完整和系统的分类体系，以便于投资者理解和选择适合自己的证券。
首先，证券类别的体系化能够提供更清晰和准确的信息。不同的证券类别具有不同的属性和性质，例如股票、债券、期货等。建立一个完整的证券类别体系，可以使投资者更好地了解不同证券之间的差异和特点。投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标选择适合自己的证券类别，从而更有效地进行投资决策。
其次，证券分类的体系化能够提供更全面和细致的市场信息。证券的市场表现和风险特征是投资者进行投资决策的重要参考依据。建立一个完善的证券分类体系，可以将证券按照不同的市场表现和风险特征进行分组，使投资者能够更全面地了解市场的情况和趋势。投资者可以根据不同分类中的证券表现和风险特征，选择适合自己的投资组合，从而降低投资风险，提高投资收益。
此外，证券类别与分类的体系化还可以促进市场的健康发展。一个完善的证券类别与分类体系可以提高市场的透明度和规范性，减少信息不对称和操纵行为。投资者可以更准确地了解不同证券的属性和风险特征，从而更理性地进行投资。同时，建立一个完善的证券分类体系可以促进市场的多元化和创新发展。不同分类中的证券具有不同的市场表现和风险特征，可以满足不同投资者的需求，促进市场的繁荣和稳定。
综上所述，证券类别与分类的体系化对于金融市场的发展和投资者的决策具有重要意义。建立一个完整和系统的证券类别与分类体系，可以提供更清晰和准确的信息，提供更全面和细致的市场信息，促进市场的健康发展。因此，我们应该重视证券类别与分类的体系化，为投资者提供更好的投资环境和更多的投资机会。
试论证券类别与分类的体系化 篇二
随着金融市场的发展和创新，证券类别和分类的体系化变得越来越重要。证券类别是指根据证券的属性和性质进行划分，而证券分类则是根据证券的市场表现和风险特征进行划分。建立一个完整和系统的证券类别与分类体系，对于投资者和市场来说都具有重要意义。
首先，证券类别与分类的体系化有助于提高投资者的理解和选择。不同的证券类别具有不同的属性和性质，例如股票、债券、期货等。建立一个完整的证券类别体系，可以使投资者更好地了解不同证券之间的差异和特点。投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标选择适合自己的证券类别，从而更有效地进行投资决策。同时，证券分类体系可以将证券按照不同的市场表现和风险特征进行分组，使投资者能够更全面地了解市场的情况和趋势，从而更准确地进行投资。
其次，证券类别与分类的体系化有助于提高市场的透明度和规范性。一个完善的证券类别与分类体系可以减少信息不对称和操纵行为，提高市场的透明度和规范性。投资者可以更准确地了解不同证券的属性和风险特征，从而更理性地进行投资。同时，建立一个完善的证券分类体系可以促进市场的多元化和创新发展。不同分类中的证券具有不同的市场表现和风险特征，可以满足不同投资者的需求，促进市场的繁荣和稳定。
此外，证券类别与分类的体系化还有助于提高市场的监管和风险控制能力。一个完善的证券类别与分类体系可以提供更全面和准确的市场信息，方便监管机构对市场进行监测和风险评估。监管机构可以根据不同分类中的证券表现和风险特征，采取相应的监管措施，保护投资者的合法权益，维护市场的稳定和健康发展。
综上所述，证券类别与分类的体系化对于投资者和市场都具有重要意义。建立一个完整和系统的证券类别与分类体系，可以提高投资者的理解和选择，提高市场的透明度和规范性，提高市场的监管和风险控制能力。因此，我们应该重视证券类别与分类的体系化，为投资者提供更好的投资环境和更多的投资机会。
试论证券类别与分类的体系化 篇三
试论证券类别与分类的体系化
【摘要】证券应该按照体系化的分类思路分为四个层级，第一级为证书和广义证券，第二层级上的广义证券再分为特殊证券和有价证券，第三层级上的有价证券分为物品证券和狭义有价证券，第四层级上再区分为资本证券和货币证券。不同的分类方式只能在相应的层级上适用。通过证券类别和分类的体系化，可以准确的描绘各种证券的性质。
【关键词】证券；类别；分类；体系化；标准
【正文】
民商法学理论上，与证券有关的概念数量众多，分层别类，实为繁杂。尽管各种证券法、票据法著作无一例外的对该问题进行了或多或少的探讨，但各家学说不一，且对于各种证券相关概念的介绍更多的是流于形式，并未起到应有的提纲挈领作用。笔者试图综合各家学说，通过将不同的证券概念纳入不同层次的方式，进行逐级类型化，最终提出具有概念体系意义的证券类型化理论，作为证券权利客体制度与证券法律制度的理论接口，并厘清证券分类方式的适用规则和证券性质的描绘规则。
一、证券类别体系化的思路与目标
（一）证券类别体系化的思路
证券类别体系化的思路，主要包括以下四个方面：
第一，证券树型结构分层与同层证券分类。笔者将各种体系化指标区分为两大类，一类是用于按照层级化的方法对证券种类进行体系化，称为“证券分层”；另一类是用于对不同的层级证券内证券的区分，称为“证券分类”，两者结合，构成整个证券分类体系。证券分层是一种树型结构，逐级展开而没有交叉；证券分类则是在证券分层的不同层次，从不同的角度对该层次证券进行的分类，具有交叉性的特点。各种学说对于证券的体系化之所以显得混乱，其主要原因在于只注意到了各种证券分类的交叉性，而没有区分其层级性。以票据为例，有学者列出了票据的十种分类属性：设权证券、有价证券、金钱证券、债权证券、文义证券、要式证券、无因证券、流通证券、提示证券和缴回证券。[1]另有学者列举了九类属性：设权证券、要式证券、文义证券、无因证券、金钱证券、债权证券、提示证券、缴回证券和流通证券。[2]考虑到后者所称证券实际上是指有价证券，二者对于同样的列举内容竟然作了完全不同的顺序排列，凸现出证券分类体系的混乱性。另外这样的罗列方式如果不考虑证券性质的层级性，根本没有任何意义。部分教科书甚至没有区分证券种类与证券分层、证券分类，也可能造成一定的混淆。[3]因此本文首先希望通过构建分层体系，再对每一层级的证券适用不同的分类标准。
第二，分层标准选择与同类型合并。证券分层标准实际上也是一种分类标准，只不过是作为整个证券类型化体系的主干。证券分层体系在每一下级层级可以选择的路径很多，分层路径的选择具有目的性。证券分层体系不是为分层而构建，而是通过这种分层体系的构建将重要的证券类型，按照类型化的层次，将法律规定的对象逐级剥离出来，纳入最后展开层级，成为某些法律制度的调整对象，需要指出的是，传统民法以货币证券（票据）为分类核心，随着资本证券市场的不断发展，现在的分类体系已经呈现出货币证券和资本证券两大分类核心。在同层证券的分类上允许树型展开结构之外的多种分类标准存在，但每种标准必须保持其一致性。按照每一分类标准进行的分类同时决定了该分类项的排列顺序。对于统一标准下的同类型进行合并，减少不必的分类项以避免混乱。
第三，二分法与多重划分相结合。同一层级上的分类可能存在典型的二分法与不典型的多重划分的多种选择。凡是对证券的二分法，均是以其中一类为分类核心，通过某一分类指标，将另一类证券排除开，凸现剩余部分的重要性，并作为下一层级分类的上位概念。多重划分有两种情况，一种情况是某一分类标准实质上存在一定的渐变性质，因此可能同一标准下区分出两个以上的类型。另一种情况是两个或者两个以上的二分法交叉适用的结果，只是分类上的习惯，显现出同一层级上的多重划分。对于每一种证券分类的方式，首先应该判定其分类方法的实质，才能够把握其分类的效果。无论是二分法还是多重分类，只要坚持一条单一而不交叉的分类路径，就能够获得另一个重要的分类效果——分类结果的平面化，即将不同分类层次的被排除项与最后一个层次的分类项并列起来，不会产生交叉。
第四，以法律规定为导向，兼顾商业习惯。对于证券种类的确认和分类以法律明文规定为导向，避免分类的过于理论化而脱离了实际运用的目的。这种分类的指导方式最重要的价值在于每一种分类在其适用的层次上，都能够与某种法律制度相对应，保证其实用性，这一点与物的分类原理是相通的。有学者根据证券表彰的权利是否具有财产性，将证券分为财产权证券、非财产权证券，后者典型如会员卡、出席证。[4]这种分类并没有对应的法律调整规范与之对应，因此本文也不纳入分析框架。分类过程中也应兼顾商业习惯，尤其对于有价证券、证券等用语的称呼，保持其用语方式的前提下，用广义与狭义的概念进行区分，例如区分广义证券和狭义证券，广义有价证券和狭义有价证券。更为重要的是，整个证券分类体系实质上是以广义有价证券为构建核心，而这个概念的内涵实质上是列举式的，即以实现商业交易作为纳入广义有价证券的标准。因此，即使在学理上部分证券具有广义有价证券的属性，由于商业交易习惯的限制，仍然不纳入广义有价证券体系中去，避免由于强制性的理论分类导致与实务的脱节，这一点在彩票、大额存单、代金券和请求交付一定范围内的不特定物的商品券[5]上表现得特别明显。这些证券都具有一定的有价证券的特征，但如果纳入广义有价证券分类体系，将大大冲击分类的科学性与合理性。
（二）证券类别体系化的目标
证券类别体系化的目标，包括基本目标和理想目标两个层次。基本目标是构建一个体系化的证券分类体系，包括以下三个方面：第一，兼容通说对各种证券分类的判断。笔者试图协调各种《证券法》、《票据法》教科书、专著、论文对于证券分类的各种描述，在确定与合并不同称谓同一所致的分类前提下，以通说对于各种证券类别的分类描述作为研究的考察目标。第二，用不完全归纳方法构建证券层级。在确定证券分类的通说前提基础上，推定将要构建的证券分类体系能够确保兼容通说的分类，用不完全归纳的方法，反向推导证券应有的层级和每一层级上的分类。第三，基于证券层
